在此之前,已经建立了许多“三年协议”基金产品(考虑一家共同基金,年初时有资产2亿美元)

同时,易方达基金、广发基金等基金总部的三年期控股基金产品正在集中发行。

分析师表示,基金公司希望通过持有期锁定投资者的投资年限,引导投资者从趋势投资转向长期投资,从而获得更好的长期回报。

十年的期限约为三年

如果该基金产品获准上市,它将成为业内首个10年期封闭式基金,从而打开行业大门。

在长期投资和高质量发展的背景下,大量具有持有期的基金产品不断涌现。

数据显示,自6月以来,许多持有期为三年的活跃股票基金相继发行,如持有期为3年的e-fonda优质动能基金、持有期为2040年三年的申万灵信养老金目标日基金和持有期三年的广发增长动力基金。

一些最近发行的三年期持有基金产品

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以广发增长动力为例,公告显示该基金将于6月17日至9月16日发行,初始发行规模为80亿元。本基金权益资产占本基金资产的60%-95%,在香港联交所投资的权益资产比例不得超过权益资产的50%。

由于“三年协议”,这些新基金产品的基金经理显然“非常合格”,易方达基金和广发基金派出了重量级和优秀的基金经理来指导新基金产品。其中,由e-fund quality动能持有三年的拟议基金经理陈浩是e-funds副总裁,也是e-Funt旗下最著名的基金经理之一;郑成然,广发增长动力三年的拟议基金经理,是广发基金下杰出的新基金经理。

在此之前,已经建立了许多“三年协议”基金产品。例如,6月7日,大成英才控股混合基金的三年期基金合同生效。有效认购总数为9869,募集期间净认购金额约为4.33亿元。此外,许多基金公司的三年期持有基金都采用了发起基金的模式,因此初始发行规模有限。

通过持有期锁定投资期

数据显示,自2018年首批三年期控股基金上市以来,此类产品的发行和认购并未减少。截至6月10日,整个市场共有142只三年期持有基金,总规模约2151.15亿元。

“三年持有期产品的主要特点是,投资者可以随时认购基金,但必须持有三年才能赎回。这类产品的出现主要是因为基金公司希望在整个持有期内锁定投资者的投资年数,并引导投资者从趋势投资转向长期投资以获得更好的长期回报,”招商证券表示。

研究发现,无论是投资于中国证券的主要股票指数还是一些基金指数,长期投资正收益的确定性都很高。因此,三年持有期的设置对资金流动性需求较低的投资者有很大帮助,可以降低投资者频繁交易造成的交易成本,有效防止短期修正过程中“追涨杀跌”的发生,从而提高投资收益并改善投资体验。

对于一些股票基金投资者来说,与短期投资相比,持有三年可以有效提高正收益率和平均收益率,并在一定程度上减少极端损失。同时,流动性强于持有五年,投资成本效益更高。

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对于三年期基金产品,基金经理更有必要对市场机会进行全面的中长期研究和判断。

“从长远来看,这只股票是一台'称重机',决定这只股票涨跌的长期因素是企业利润和对未来利润的预期。由于基本面相对占主导地位,未来增长路径相对清晰,我们对股票未来的增长空间更为乐观。”郑成然说。


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