据悉,半导体产业链大致包括集成电路设计、晶圆制造、密封测试等环节

自7月份以来,多家半导体a股上市公司宣布2021上半年盈利,“铁心潮”与“斩仓潮”并行,目前,半导体行业板块对公司业绩进行了分割,预计各设备材料制造商上半年利润将翻一番,部分集成电路设计公司的利润甚至亏损急剧下降。

据悉,半导体产业链大致包括集成电路设计、晶圆制造、密封测试等环节。材料和设备制造商是指用于晶圆制造和包装的材料供应商,以及晶圆制造所涉及的设备供应商。根据天丰证券的研究报告,硅片、气体、光学掩模为半导体材料市场份额的前三名。在设备方面,晶圆制造工艺相对复杂,涉及光刻、蚀刻等多个环节,涉及各种大型设备。

根据Flush iFinD,在发布上半年盈利预测的28家半导体类公司中,11家公司的母公司净收入同比下降,而18家公司预计将同比增长。除ST公司外,涨幅前三名的公司包括江峰电子、那华创和华海青科;更大的缩减范围包括模拟芯片设计师Broadcom集成、汇亭科技等。

消费电子“省钱”

在“缺乏核心”的背景下,扩张仍在继续

一方面是消费电子产品的“冰”,另一方面是设备和材料制造商的“火”。虽然一些消费电子芯片制造商的利润在下降,但半导体设备和材料制造商的利润却在大幅增长。专注于钽靶材和其他产品的材料公司江峰电子Jiangfeng Electronics预计,今年上半年其净利润将增长145%以上。设备制造商纳华昌预计,归属于母公司的净利润同比增长超过130%;CMP设备制造商华海青科预计,上半年归属于母公司的净利润将同比增长131.6%。

关于性能的提升,江峰电子表示,得益于在超高纯度金属溅射靶材领域的长期研发和设备投资,公司已形成核心竞争力。

[新闻快讯]

其产品已进入5nm前端工艺,得到了世界级客户的认可,其在全球的市场份额不断扩大。Naura表示,在下游市场需求的推动下,其电子工艺设备和电子元件业务在2022年上半年进展良好。

Mochip Research高级分析师张斌磊认为,缺乏核心是由于芯片需求的快速增长和类似的蝴蝶效应。从行业和市场层面来看,需求的扩张速度不如市场需求的增长速度快,但与整体市场的差距不足10%,不足以导致市场迅速陷入混乱状态。然而,华为事件扩大了产能短缺问题。虽然华为本身在囤积芯片,但其他终端企业的重复投标和产能储备加剧了核心短缺。此外,近年来国内芯片设计企业的快速发展加剧了核心竞争力的不足。

“所以核心的缺失不是结构性的,而是产业规律,只反映了结构性核心缺失的特征,本质上是市场整体缺乏核心,产能配置周期超出缓冲期。”张斌雷认为。

在这种背景下,扩大生产已成为大势所趋。晶圆生产线的产能增长需要大量的设备供应,因此对半导体设备和材料的需求非常旺盛。

天风证券分析师潘石屹指出暕, 自中美贸易冲突以来,国内半导体设备材料重要性凸显,政策支持下,国内替换率不断提高,到永远,龙鑫、中芯国际、华虹led制造企业加快进口,国内设备材料制造商有了良好的增长环境。

周期性轮换,发展仍然可以预期

方正证券分析师陈航认为,从2022年第二季度到第四季度,成交量在上升,价格在下降。世界主要晶圆厂增加资本支出,有效产能逐步开放。然而,以消费品为代表的手机、电脑和家用电器需求疲软,形成了被动的库存再充值局面,库存逐渐偏高,价格宽松。从中长期来看,电气化和智能化等领域的技术进步将带来需求结构的改善;基础设备和材料带来的root技术本地化将促进行业的整体发展。

张斌磊是行业现状分析人士表示,目前国内半导体正处于加速突破阶段,一是高端芯片市场正在加速技术突破,二是低端市场正在加速市场突破。

具体来说,在资本、政策和终端市场上,在芯片企业敢于挑战高端市场的祝福下,CPU、GPU、AI芯片企业正处于快速发展之中,虽然市场难以支撑许多企业生存,但在如此多的投入下,必然会在技术上取得突破,人才将积累大量相关经验。低端芯片市场正在逐渐趋同。通过国内领导者与资本的合作,将发生一些并购,从而形成国内芯片巨头企业,参与国际市场竞争。

“芯片行业作为一个整体,在中短期内是积极的。特别是国内芯片行业,以世界最大的市场为后盾,随着终端企业的成熟、人才的积累、技术的突破,在全球芯片市场的份额将显着增加。”张斌磊说。

据悉,半导体产业链大致包括集成电路设计、晶圆制造、密封测试等环节


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